資產(chǎn)管理系統(tǒng)：海外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的新趨勢！

一是被動(dòng)管理產(chǎn)品、另類資管產(chǎn)品得到市場追捧。
近年來，市場資金在各類資管產(chǎn)品間的流向發(fā)生了較顯著變化。被動(dòng)管理的資管產(chǎn)品呈現(xiàn)較快增長態(tài)勢，在全部資管產(chǎn)品中的份額上升到20%左右，以指數(shù)型基金為核心的資管產(chǎn)品吸引了大量投資資金，而傳統(tǒng)主動(dòng)管理資管產(chǎn)品正在失去市場份額。這在于傳統(tǒng)主動(dòng)管理型資管產(chǎn)品并未給投資者帶來較為可觀的投資收益，而被動(dòng)管理資管產(chǎn)品，費(fèi)率低，能夠滿足機(jī)構(gòu)投資者的部分特定需求和偏好，得到市場較大關(guān)注。以耶魯基金模式為代表的另類投資模式的成功，吸引了更多機(jī)構(gòu)投資者參與另類資管產(chǎn)品的投資，既可以分散投資組合風(fēng)險(xiǎn)，也可以應(yīng)對低利率環(huán)境下的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不足的難題，PE、房地產(chǎn)基金、信貸基金等都已成為較為熱門的另類資管產(chǎn)品。

二是金融科技重塑資管業(yè)務(wù)的發(fā)展。
金融科技的發(fā)展在極大影響著金融行業(yè)的發(fā)展，金融科技正在被不斷應(yīng)用于資管行業(yè)。其一是金融科技大量應(yīng)用于智能投資領(lǐng)域，為一些低收入客戶提供專業(yè)化的資產(chǎn)配置方案，門檻低，收費(fèi)少，成為資管行業(yè)中的新業(yè)務(wù)模式，預(yù)計(jì)到2020年全球智能投顧資產(chǎn)管理規(guī)模將達(dá)到1.6萬億美元。其二是金融科技應(yīng)用于投資領(lǐng)域，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)開展高頻交易，加強(qiáng)數(shù)據(jù)分析，開展量化投資。三是金融科技應(yīng)用于資管業(yè)務(wù)運(yùn)營管理，輔助開展估值、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測等工作，提高運(yùn)營效率。貝萊德基于金融科技開發(fā)的阿拉丁系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)交易執(zhí)行、數(shù)據(jù)管理、組合管理等功能，被很多大型資管機(jī)構(gòu)使用。相比較而言，傳統(tǒng)資管機(jī)構(gòu)對于金融科技的應(yīng)用水平更高，而另類資管領(lǐng)域金融科技應(yīng)用要低，與其投入不足、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)薄弱等因素有很大關(guān)系。

三是機(jī)構(gòu)投資者資管服務(wù)需求更加復(fù)雜。
機(jī)構(gòu)投資者在海外資管行業(yè)中占據(jù)中非常重要的地位，70%左右的資管業(yè)務(wù)資金來自于他們，近年來機(jī)構(gòu)投資者需求也在發(fā)生著變化。其一是由于市場競爭程度的上升，機(jī)構(gòu)投資者持續(xù)資管對產(chǎn)品管理費(fèi)率施壓，導(dǎo)致近年資管業(yè)務(wù)的管理費(fèi)率呈現(xiàn)下降態(tài)勢。其二是機(jī)構(gòu)投資者對于標(biāo)準(zhǔn)化的資管產(chǎn)品興趣下降，而需要基于自身的情況建立更加定制化、個(gè)性化的資產(chǎn)配置解決方案。以PE投資為例，機(jī)構(gòu)投資者不再滿足僅投資有限合伙份額，還要求作為普通合伙人參與投資決策。

四是社會(huì)責(zé)任投資受到更多關(guān)注。
全球可持續(xù)發(fā)展問題日益得到重視，對于社會(huì)責(zé)任投資更加關(guān)注，ESG（環(huán)境、社會(huì)、公司治理）投資策略日漸興起。相比傳統(tǒng)投資策略，ESG投資策略在篩選投資標(biāo)的時(shí)，需要增加是否符合環(huán)保、是否履行社會(huì)責(zé)任等相關(guān)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示全球ESG資產(chǎn)管理規(guī)模約為29萬億美元，年均保持了超過20%的增速。